Jak najprościej grać na spadki?

Jak najprościej grać na spadki?

Arsenał możliwości GPW:

• Kontrakty na W20

• Kontrakty na akcje

• Fundusze zarabiające na spadkach
  

• Opcje

• Gra na spadki za pomocą akcji
  

(Teoretycznie istnieje taka możliwość, jednak w praktyce jest to mocno utrudnione - tylko najbardziej płynne spółki, wysoki próg wejścia , itd.)

• Jednostki indeksowe MW20
• Certyfikaty short

Pozwolę sobie omówić 2 ostatnie punkty.

MW20 - są to jednostki indeksowe miniWig20, których cena to w przybliżeniu poziom Wig20 w punktach podzielony przez 10. Można tutaj zarabiać zarówno na wzrostach jak i na spadkach. Z tego względu niezbędny jest rachunek maklerski uwzględniający obrót derywatami. W przypadku rachunków na akcje, taki aneks można dopisać w placówce lub przez internet. Wówczas otrzymujemy pełen dostęp do opcji i kontraktów i przyjmujemy na siebie wszystkie obowiązki z tym związane (m.in uzupełnianie depozytu). Opis działania w ulotce MW20. W skrócie gra na wzrosty polega na kupnie MW20 i zamknięciu pozycji na 2 sposoby:

1. Sprzedaż na GPW
2. Wykonanie jednostki - jednostka zamieniana jest na gotówkę po kursie otwarcia W20 w dniu następnym (tutaj działa mechanizm losowania który zaraz opiszę).

Gra na spadki polega na krótkiej sprzedaży MW20 i wniesieniu depozytu ok. 6,5%-7% wartości zlecenia. 6,5%-7% to całkowita kwota potrzebna do otwarta pozycji a zatem gramy na dźwigni! Możemy otworzyć pozycję większą niż włożony wkład. Depozyt trzeba utrzymywać cały czas na założonym poziomie ok. 7%. Oznacza to, że gdy pozycja traci już 1% jesteśmy wezwani SMSem do uzupełnienia depozytu do 7% lub pozycja jest automatycznie zamykana. Wówczas prowizja w DM równa się prowizji za zamknięcie pozycji w oddziale domu maklerskiego. Zatem rzeczywisty depozyt do komfortowej gry powinien być większy. Wszystko pięknie, tylko jest jedna istotna wada! Nasza pozycja może losowo zostać zamknięta z automatu na otwarciu dowolnej sesji. Dzieje się tak gdy ktoś z dużą pozycją long zdecyduje się wykonać swoje jednostki. Wówczas losowane są pozycje short do zamknięcia jego pozycji. Z tego co ludzie piszą na forach zdarza się to ok. raz na tydzień - dwa. Takie wymuszone zamknięcie również jest obarczone prowizją od transakcji. Zatem jeśli chcemy utrzymywać dłuższą pozycję na MW20 na spadki powinniśmy codziennie sprawdzać czy nie została zamknięta po cenie otwarcia. Jest to ogromna wada jednostek MW20. Kolejną wadą jest niska płynność i spread 3-4%.

Certyfikaty - co tu dużo mówić. Jedynym rozsądnym rozwiązaniem jest wg mnie certyfikat RCSDXA0412 którego wartość rośnie wraz ze spadkami niemieckiego indeksu DAX. Korelacja między WIG20 a DAX jest bardzo duża. Tutaj mamy jednak duży spread rzędu 5-6%.

Rzut okiem na W20:
Na wykresie: klin z którego W20 wybił dołem, kanał wzrostowy i średnie SMA50, EMA50 i SMA200.

Ponieważ gram ostrożnie, to pozycję zajmę po przebiciu średniej SMA50 i EMA50. Będzie to jednocześnie wybicie dołem z kanału wzrostowego. Wówczas zajmuję pozycję tak, aby SL był ustawiony w kanale wzrostowym i abym nie stracił więcej niż 1% portfela. Potencjalny zysk 3-6 razy większy od dopuszczalnej straty przy prawdopodobieństwie > 50%. Plan moim zdaniem rewelacyjny. Nie wiem tylko czy rynek da mi szanse go zrealizować.

Każda transakcja powinna być przemyślana przed wejściem na rynek pod względem poziomu wyjścia, maksymalnej straty portfela, zmienności rynku i przede wszystkim stosunku ryzyko/zysk. Szczegóły w google pod hasłem Money Management (MM) i w literaturze.

- Kliknij w etykiety aby wyszukać podobne artykuły

SmallCap